哈喽大家好，我是月月，一个喜欢投资的工程师，欢迎来到我的频道。👋
最近，我的投资账户可以说坐了一次现实版的“过山车”。账户从最高点盈利 3,000 多美元，一路回撤到目前亏损 1,600 美元（降幅约 0.37%）。虽然短期有波动，但目前总盈利依然维持在 86.85%，盈利金额在 20 万美元出头。
今天，我想和大家复盘一下近期的调仓逻辑，以及我为什么会对几只核心重仓股保持长期的战术定力。
01 账户波动的“元凶”：重仓股的短期疲软
最近账户的回撤，主要受几大重仓股的表现拖累：
- 加密货币板块： Bitcoin（比特币）和 Coinbase 表现比较疲软，一直在 6.4 万至 6.5 万美元之间徘徊，缺乏向上突破的动力。
- 微软（Microsoft）： 微软已经成为我账户的第一大仓位，近期我一直在持续加仓，目前持股量约 120 股。但遗憾的是，它的表现确实“有点软”，股价已经跌到了 381 美元左右。
- 谷歌（Google）： 最近的走势同样不尽如人意。
虽然账面有波动，但我的加仓节奏并未被打乱。目前我的策略非常简单：加仓比特币、Coinbase 和微软。Coinbase 的持仓已经达到 168 股，目标是 200 股左右；而对于微软和谷歌，我的态度是：加仓没有上限，加到没钱为止。 💰
02 微软：全世界最强的“现金流机器” 💻
微软近期一个月的波动幅度大得惊人，甚至走出了加密货币的感觉。从 5 月份最高近 460 美元，一路探到了 370 多美元，几乎回到了前期的低点。
很多分析师开始担心微软的资本支出（Capital Expense）过大，不确定 AI 的投入需要几年才能回本。但在我看来，这都是“硬找理由”。
我们要看清基本面：微软是全球最强悍的软件现金流机器。 它的护城河由 Office、Windows、Azure、GitHub、Copilot 等核心板块筑起，这种地位极难被替代。
- 市场逻辑： 往往是市场先跌，媒体再配合找个理由。
- 我的观点： 微软的财报每一季都非常强劲，AI 资本支出并非今日才有。如果它继续跌，我就继续买。有钱就冲，没钱就装死。
03 Coinbase：正从交易所进化为“万物交易中心” 📈
Coinbase 是目前我个人最喜欢的股票，它最近的动作非常大，正在悄悄改变其估值逻辑：
- 资产代币化： SEC 可能放行代币化股票（Tokenized Stock），这意味着未来股票可以 7x24 小时在链上交易。
- AI 投资顾问： Coinbase 正在整合 AI 建议，未来用户可以在一个 APP 里完成买币、炒股、期权、稳定币以及获取投资建议。
- 永续合约： 这是加密行业最赚钱的业务。现在 Coinbase 已经成功将这一业务从合规边缘的海外交易所引渡回了美国合规体系内。
公司喊出的口号是 Everything Exchange。如果 Coinbase 能完成从“加密货币交易所”到“万物交易所”的蜕变，它的估值空间将完全打开。加上印度市场的潜力，长期用户增长空间极大。
虽然我不知道绝对底部在哪里，但 160-180 美元的价格相当有吸引力。我更倾向于分批建仓，而不是为了等一个未知的底而错过翻倍的行情。🚀
04 比特币：全球共识的稀缺资产 ₿
比特币现在的走势深度影响着 Coinbase。虽然短期它可能受利率、流出量或杠杆爆仓的影响，但其核心逻辑从未改变：稀缺性。
它比黄金更稀缺，且不依赖于任何公司或政府。在货币贬值、债务激增、地缘政治动荡的今天，这种不被稀释的资产具有极高的长期配置价值。当机构和 ETF 只要拿出 0.5% 的资产进行配置，对比特币都是“核弹级”的利好。
我对比特币的下一波目标看在 20 万美元左右。如果你想买入后三天翻倍，它会折磨死你；但如果你看未来 5 到 10 年，它就是“避风港”。
05 BWXT：比微软还要“硬核”的核能冠军 ⚛️
最后聊聊 BWXT，这是一家由于其基本面过于强悍，我认为比微软还要“硬”的公司。
如果你想布局核能赛道，BWXT 是确定性最高的一类。不同于 Oklow 或 SMR 等带有“赌”成分的公司，BWXT 是美国海军核动力系统的核心供应商，拥有真实的订单、利润和积压合同。
- 进场位： 我之前说 180 美元附近是合理价位，事实上它跌到这时也确实反弹了。
- 长期愿景： 核能可能会在 2030 年左右迎来一个长达 10 年的大周期。
- 建议： 它是一只“慢牛”，适合长期持有至 2035 年左右。当前位置不建议重仓，建议在 160-180 美元区间回调时再分批加大筹码。
投资的本质是认知的兑现。面对市场的波动，我们要分清什么是“短期噪音”，什么是“长期趋势”。
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