各位朋友，大家好！财报季终于正式拉开了帷幕，你们准备好了吗？🔥
这一周，我也在我的社交媒体页面上更新了动态：目前我的公开账户已达到 450 万美元。如果接下来的 30 天财报季表现出色，这个数字很有可能冲向 500 万美元 大关！这确实是一个令人振奋的时刻。
01 奈飞与特斯拉：执行力 vs 幻梦 🎭
大家知道，我非常看好 e.l.f. Beauty (ELF)，它就像在架子上做引体向上一样，今天又涨了 8%，过去七周累计涨幅达 62%。但我今天更想聊聊两家曾经的“王者”：Netflix (奈飞) 和 Tesla (特斯拉)。
回看 2021 年 11 月至今，这两家公司的股价竟然都是下跌的。要知道，在 2016 到 2021 年间，奈飞涨了 449%，特斯拉更是狂飙了近 3000%！曾经被视为市场标杆的股票，如今却带给投资者负回报。
为什么会出现这种分化？
- 财务数据的背离：奈飞的营收稳步增长，利润率持续上升，自由现金流表现出色。相比之下，特斯拉的营收陷入停滞，利润率由于价格战一路下滑，自由现金流也远低于几年前的水平。
- 执行力 vs 故事会：奈飞的故事非常清晰——执行、增加订阅用户、通过广告业务变现，这是纯粹的执行力。而特斯拉现在越来越像一个靠“希望”支撑的公司：希望机器人成功、希望无人驾驶出租车（Robotaxi）落地、希望能源业务爆发。
- 承诺的兑现：马斯克很擅长画大饼，但特斯拉在太阳能、半干线卡车（Semi）和大众市场占有率上的表现，坦白说，都乏善可陈。
所以，即便两家公司股价近年同样低迷，我依然选择重仓奈飞。在股市里，“希望”是一个非常危险的词，我更愿意投资于那些能够通过数据证明自己的公司。📊
02 本周财报前瞻：三剑客的表现 🗡️
本周我有三只持仓股票将发布财报，分别是 Google (谷歌)、ServiceNow 和 American Express (美国运通)。
- 美国运通 (AXP)：我预计它将实现 Triple Beat (三项超预期：营收、盈利、指引) 🚀。它的商业模式极其稳定，高净值客户群体在经济波动中表现稳健。巴菲特将其作为第二大持仓是有道理的。
- 谷歌 (GOOGL)：我认为它大概率也会交出一份漂亮的三超财报，但关键点在于 资本支出 (CapEx)。如果谷歌为了 AI 大幅调高支出预算，市场可能会产生恐慌；如果数据适中，股价将继续走高。
- ServiceNow (NOW)：这是我目前最不确定的。Palantir 的 CEO 此前的一些言论让我有些担忧：大企业的预算是否正从传统软件转向 AI 初创公司？如果指引不及预期，分析师们可能会像鲨鱼闻到血一样在那狂撕滥炸。但我依然看好它的长期价值。
03 价值新发现：我也开始看中石油股了？🛢️
这可能会让很多人感到惊讶，因为我通常只看科技成长股。但最近，我非常关注一股巴菲特的心头好——Occidental Petroleum (西方石油，代码：OXY)。
为什么现在买入？
我一直主张：买入周期性股票的最佳时机，是它经历了一次持续多年的深度回调之后。西方石油目前正处于这个阶段。
- 安全边际：它的盈亏平衡点大约在每桶 40 美元。只要油价维持在 70 美元以上，它就能产生巨额的现金流。
- 债务削减：公司正致力于将债务降至 100 亿美元以下。一旦达标，大量的自由现金流将用于股票回购和分红。
- 隐藏惊喜：AI 报告显示，如果碳捕集 (Carbon Capture) 技术在未来十年爆发，西方石油将是最大的受益者。
这不仅是一个 5 年内翻倍的稳健机会，如果油价重回历史高点，这甚至可能是一个 3 到 5 倍的暴利机会。💰
04 SpaceX：在“唐人街”还没跌到底 📉
关于 SpaceX（在此指二级市场相关私募份额或追踪标的），目前的趋势简直是灾难性的。即便纳斯达克近期表现不错，SpaceX 却在持续走低，目前跌到了 119 美元附近。
为什么它还会跌？
- 估值过高：它的市销率 (P/S Ratio) 远超 100 倍，甚至让 Palantir 或特斯拉看起来都很便宜。
- 解禁潮来袭：从今年 8 月起到 11 月，SpaceX 面临密集的锁定期解禁。大量早期获利筹码等待离场，这种抛售压力是巨大的。
- 底部何在？：我预计 SpaceX 要到 2026 年第四季度 甚至 2027 年上半年 才可能见底。股价跌破 75 美元，甚至下探到 55 美元，都是完全可能的。
结语：戒掉博弈，回归投资 💡
很多人买 SpaceX 是在赌博，希望几天或几月内就能翻倍。但我见过太多的投资者，如果能把原本用于赌博的精力放在学习估值、研究商业模式和长线布局上，哪怕从几百美金开始，10 到 15 年后的成就都会令自己震惊。
不要玩短期的游戏，短期资金永远成不了气候。 想要积累真正的财富，必须把目光投向远方。
感谢大家的阅读！如果你希望更深入地学习投资逻辑，查看我的私人持仓动向，欢迎通过下方置顶留言加入我们的私密社群。
祝大家在财报季收获满满！👋 ✨