哈喽大家好，我是鱼也，一个喜欢投资的工程师。欢迎来到我的频道！ 👋
今天，我们的账户迎来了一波相当不错的反弹，单日回血将近 10,000 元。目前总盈利来到了 83.88%，账户总额在 19.6 万 左右，依然在 20 万 的关口附近浮动。
最近涨势最猛的资产，无疑是比特币（Bitcoin）。它已经从 58,000 美元反弹到了 66,000 美元上方，涨幅非常可观。很多朋友在问：“现在是不是可以开始追高了？” 🤔
⚠️ 比特币：千万不要在狂热中“追高”
我的答案永远是：不要过分追高。
投资比特币，如果你心态太急，往往会输得很惨。虽然目前从短期走势来看，比特币已经告别了不断下探低点的过程，演变成了“低点抬高”的趋势，但这并不意味着它不会回踩 58,000 到 60,000 美元的区间。只能说，短期的底部暂时被守住了。
我个人对比特币是长期看多的，我不会去死磕那个“绝对底部”。我的策略是：
- 定投为主： 每月投入 500 到 1,000 元左右；
- 大跌加仓： 跌得厉害时会多买一点。
虽然目前我的比特币持仓还处于亏损 15%（约 6,000 元）的状态，但我并不担心。你想想，连宠物小精灵的卡片这种非刚需模型都能涨价，更何况比特币这种稀缺、且有国家和机构参与的加密资产？
目前我持有约 0.5 个 比特币，目标是积累到 2 个。我会预留一部分现金，一旦价格跌入我预设的**“绿色重仓区间”**，我才会再次重仓出击。 🚀
📊 Coinbase：它是比特币的“加杠杆”版
今天 Coinbase (COIN) 的表现也亮眼，大涨了 10%。
大家要清楚，这只股票的走势基本与比特币同步，但它自带杠杆效应：比特币涨 5%，它可能就涨 10%。反之亦然。在加密货币领域，最好的操作就是分批建仓，避免在单一位置仓位过重。如果一天 20% 的波动让你感到焦虑，那你很可能会因为心理压力而丧失基本逻辑的判断。
🏛️ 甲骨文 (Oracle)：是“黄金坑”还是“债务雷”？
看完加密货币，我们聊聊跌了不少的 Oracle (ORCL)。
甲骨文从高点至今已经回撤了超过 60%。我们先看基本面数据：
- Trailing PE： 21 左右；
- Forward PE： 15；
- PEG Ratio： 0.69。
从静态数据看，甲骨文目前处于低估区间。技术面上，它跌破了 50 月均线，正奔向 100 月均线（约 100 美元附近）。
我认为甲骨文现在的风险收益比非常好。目前它正努力从一家“卖数据库的软件公司”，转型为继亚马逊 AWS、微软 Azure 和谷歌云之后的**“全球第四大云计算平台”。它在完美复刻微软 Azure 的成功路径，这个大跌在我眼里更像是一个“黄金坑”**。 💎
当然，风险依然存在：
- 高负债： 大举建设数据中心导致现金流吃紧；
- AI 依赖： 对 OpenAI 等大模型的需求依赖较深。
但甲骨文的底气在于客户粘性极强的数据库业务及其企业管理软件。即便 AI 业务不如预期，基本盘依然稳固。如果它的云业务能维持增长，股价反弹到 180 美元（约 50% 涨幅）并非难事。关注下一次财报，看看它能否将高额的资本支出转化为真实的现金流。
💻 半导体行业：反弹背后的不确定性
今天半导体板块反弹凶猛，SOXX 涨了约 5%，美光科技 (MU) 更是大涨 12%。资金的流回说明了一个逻辑：AI 芯片的长期叙事并没有坏。
大科技公司依然在疯狂堆料建设数据中心，台积电甚至计划在 2027 年提价，这都说明先进制程依然供不应求。
但是，我最近观察到一个非常有意思的趋势： 新的 AI 模型正试图用更低的成本达到甚至超过大型模型的效果。 📉
对于投资者来说，这很矛盾：
- 利空： 以前需要 1 万块钱 GPU 完成的任务，现在只要 5,000 块钱，需求会萎缩吗？
- 利好： 成本下降会催生更多 AI 应用和用户，整体市场蛋糕反而变大。
我目前对半导体的策略是：持股待涨，不再疯狂加仓。 因为我的半导体仓位已经占到了总资产的 20%（包含台积电、英伟达等）。如果你目前零仓位，现在开个观察仓问题不大，标的首选 TSM（台积电）、NVDA（英伟达）、AVGO（博通）。
相比之下，我个人不太看好 AMD 和 Intel 目前的陪率，感觉风险较大而收益空间一般。
总结一下： 市场反弹固然开心，但保持平和的心态更加重要。不要在暴涨时追高，也不要在阴跌时恐慌。
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我们下期再见，拜拜！ 👋✨