视野环球财经｜美股重回战前逻辑，CTA 资金大举入场，软件股为何惨遭抛售？

大家好，欢迎回到视野环球财经，我是 Ryno。现在是美东时间 2006 年 4 月 9 日，周四晚上 8 点 20 分。

今天四大指数继续上涨，市场情绪相对积极。当前焦点依然集中在停火协议的细节上，尽管黎巴嫩问题仍是关键症结。虽然美国总统川普要求内塔尼亚胡减少空袭，且以色列方面指示内阁尽快展开谈判，但内塔尼亚胡仍坚持打击真主党，而真主党方面则拒绝与以色列直接对话，各方口径存在差异。

尽管盘中消息面整体偏暖，但收盘后形势又出现了些许紧张。目前霍尔木兹海峡仍处于伊朗的有效控制下，尽管周四出现了停火以来的第一艘非伊朗油轮通过，伊朗方面也恢复了极小规模的通行，但川普对此表现得相当不满。好在美伊代表团已确认将在周六开始直接会谈。

在金融市场方面，原油价格维持在 97 附近，没有实质性回落。值得注意的是，由于 CTA 多头开始加入战团，市场多头信心大增，VIX 指数回落至 20 下方，避险买盘正在萎缩。下周将有大规模资金通过 CTA 系统买入，这将对大盘构成强劲支撑。

今天公布的美国 2 月 PCE 物价指数显示，环比增长 0.4% 符合预期，同比增长 2.8%，核心 PCE 年率从 3.1% 降至 3.0%。这份报告整体平稳，未出现剧烈波动，但依然高于美联储 2% 的目标。考虑到 3 月中东冲突爆发导致能源价格飙升，市场普遍预计 3 月通胀数据将面临显著压力。

大家需要重点关注 CTA（商品交易顾问）的动向。昨日出现了过去 10 年内规模最大的三次空头回补之一，今天市场依然强势，说明多头资金已彻底亮出底牌。

CTA 买入计划： 高盛预计下周 CTA 将买入 304 亿至 450 亿美元，这基本意味着空头头寸将平仓并转向做多。这是史上第二高的单周买入预期。
关键支撑位： 只要标普指数维持在 6550 点上方，强大的买盘合力就能阻止市场快速下跌。
策略回归： 目前市场已回归战前的交易逻辑——基本面做多半导体与大科技，抛弃软件股。

亚马逊 (AMZN)： 放量大涨，强势买盘介入。目前已结束低位震荡，目标是冲击历史新高，一旦突破 236，上涨空间将被打开。
META： 虽然走势较好，但仍处于震荡区间，建议长线分批吸筹，追高需谨慎。
AMD： 动能明显增强，突破关键阻力位后，目前正挑战右侧压力 241，后续有望冲击前高。
英伟达 (NVDA)： 市值权重极大，走势与大盘高度一致。目前面临 187 至 190 的强压力，若无法有效突破，则难以打开新的空间。
特斯拉 (TSLA)： 虽然不是强力止跌形态，但盈亏比已非常诱人。下方 315 是止损位，上方看到 420 以上，波段操作具备可行性。
软件股 (IGV/PLTR/INTU 等)： 今天表现“一塌糊涂”，板块整体疲软。在 AI 叙事下，软件行业面临颠覆风险，目前机构在进行板块轮动，建议密切关注财报季表现，以财报作为避险和入场的依据。

总结建议： 市场目前正回归到“做多优质大科技”的轨道上。对于软件股，切忌盲目抄底，必须等待技术面的强力止跌信号，或者通过财报证明其行业护城河。

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