$10 就能投資 SpaceX？分享另外 2 間我投資的公司

Terry Chen 泰瑞

哈啰大家好，我是 Terry。👋

如果有关注我之前的视频，大家应该知道我手头持有不少初创公司的股票和股权，其中涵盖了从 B 轮到 E 轮的不同阶段。

这些股权大多是我在早年间加入这些初创公司时，在种子轮阶段拿到的。这段经历对我来说非常特别，因为它和传统的硅谷工程师道路不太一样：在我毕业的那个年代，大家的首选通常是进入 FAANG（脸书、亚马逊、苹果、流媒体 Netflix、谷歌）等大厂，追求稳定和高薪。

但我曾在多次分享中提到，我并不喜欢大公司的体制。虽然薪水优渥，但在那种环境下工作确实有些无聊。因此，在过去 10 年的硅谷职业生涯中，我大部分时间都待在小公司。

回过头看，我觉得在初创公司待了这么久，最有价值的往往不是那些股权，而是与创始人一起工作的经历。 看着他们如何从 0 到 1 把产品打磨出来，学习如何高效经营一家公司，这是我在硅谷工作 10 年得到最大的回报。🚀

💡 散户如何分到顶级初创公司的「一杯羹」？

很多网友问我：像 Anthropic、OpenAI、SpaceX 这些名头响亮的初创公司，如果普通人想在早期阶段投资，有没有门路？

毕竟，早期投资的回报非常惊人。以 SpaceX 为例，如果你运气好能拿到 IPO 的名额，目前表定价格大约是 $135 每股；但对于早期的顶级 VC 或员工来说，他们的平均购入成本仅为 $6.48 左右。

这两者之间整整差了 20 倍！ 选对一家公司并早期切入，收益非常可观，当然风险也并存。

今天我想分享一个平台——Jarcy（由我曾采访过的硅谷大神汉格创办）。他们的初衷是让普通散户投资者在公司还没 IPO 之前，就有机会买到优质初创公司的股权。我自己也是 Jarcy 的用户，上面投了一些我认为很有潜力的公司。

这里要先声明：我分享这段真实的使用体验纯粹基于用户视角，我并不赚取任何佣金，也不是在推荐大家一定要去使用，投资前请务必自行评估。 ⚠️

🔍 Jarcy 的运作逻辑：什么是「碎片化」股权？

Jarcy 主打的是：你可以用最低 $10 的价格，买入 SpaceX 或 OpenAI 的股权。这其实就是 Fractional Share（碎片化份额） 的概念。

以往 SpaceX 的股票在拆股前可能要六七百美元一股，普通人未必想把所有资金一次性押在一股上。通过碎片化，你可以把有限的资金分散投资到几家不同的潜力公司，门槛被极大地拉低了，让每个人都能以类似「微型 VC」的视角参与其中。

那么，背后的技术细节是怎样的？ 🛠️

简单来说，Jarcy 通过一间美国公司去收购那些还没上市公司的股权（卖家通常是想要获利了结的早期投资人或员工）。这些股权被买回来后，登记在 Jarcy 的美国公司名下。

当你通过 Jarcy 投资时，你买到的其实是这些股权的 「经济受益权」。也就是说，你通过合约证明自己在某天以某个价格买了多少股，虽然法律上真实的持有人仍是 Jarcy（这有点像台湾的「复委托」概念，你无法在股东大会投票），但你享有该股权对应的经济收益。

🔗 区块链如何保证透明度？

对于这种模式，大家最担心的肯定是：公司真的持有这些股权吗？会不会是庞氏骗局？

为了解决信任问题，Jarcy 利用了区块链技术：

  1. 文件公开： 所有的购入文件都公开在 Google Drive 上供用户检阅。
  2. 资产透明： 每一项资产的发行流通量在链上都能查到。例如 SpaceX 的股权被分成了 3103 个 Token，共有 774 个不同的 Holder。
  3. 真实持有： 当你购买后，你的钱包地址会真实地持有那个 SpaceX 的 Token，这种所有权记录是不可篡改且完全公开透明的。

目前我个人持有的是 Anduril Industries (JANDL) 和 Crusoe Energy (JCROS)。前者是目前最红的 AI 国防初创公司，由 Oculus VR 的创始人创办；后者则专注于 AI 基础设施，将能源与算力结合，前景非常吸引人。🤖⚡️

🛠️ 手把手教你如何操作

如果你对这种投资方式感兴趣，操作流程大概如下：

  1. 注册与 KYC： 使用邮箱注册，并上传护照或身份证进行身份验证（通常几分钟就能通过）。
  2. 入金（两种方式）：
    • 传统金融： 通过电汇（美元转账）到 Jarcy 的美国银行账户，类似于入金 IBKR 或 Firstrade。
    • 加密货币： 使用 USDC（通过 Base 链）直接转账。这是我个人习惯的方式，非常快速。
  3. 认购资产： 入金后的资金会 1:1 兑换成 JUSD（平台认购代币）。在首页选择你心仪的公司（如 Anthropic），输入你想投入的金额（最低 $10）和期望价格。
  4. 等待成交： 由于私募股权流动性低，下单后可能需要等几天才会分批成交。

⚠️ 必须直面的风险与成本

虽然这种投资方式看起来很酷，但请一定要注意以下几点：

  • 费用叠加： 平台通常会收取约 5% 的 Platform Fee（平台费）。部分热门项目还会有 20% 的 Carried Interest（即获利部分的业绩提成）。
  • 价格不对称： 私募股权没有二级市场的实时报价，价格多由上一轮融资决定，你买入的价格未必是全市场最优。
  • 流动性风险： 你不能像买卖特斯拉股票那样秒成交。想要卖出时，必须得有其他买家接手。
  • IPO 后的处理： 如果公司上市了，你拿到的不是真实的股票，而是等值的现金返还。之后你需要自己去其他券商买回真实股票。
  • 监管空白： Jarcy 虽然是合规公司，但不属于注册券商，其资产不受 SEC/FINRA 监管，也没有 SIPC 保险。 如果公司倒闭，投资人可能成为无担保债权人。

📝 结语

我今天分享这么多，是希望大家能认识这种较新的投资方式，并整理好所有的优缺点供大家参考。

投资初创公司的风险远高于上市公司，请务必做好自己的 Due Diligence（尽职调查）。我会把相关的研究报告放在下方，感兴趣的朋友可以自行查阅。

希望今天的分享对大家有帮助，我们下次见！👋✨